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【资讯】沙黾农A股忙于圈钱2000点一带重启IPO会有报应

发布时间:2020-10-17 01:19:11 阅读: 来源:硝酸厂家

沙黾农:A股忙于圈钱 2000点一带重启IPO会有报应

美联储会议北京时间今天夜里结束,如果伯南克所发表的声明消除了有关央行货币政策的疑虑,美股还将大涨。目前仅距历史最高位100点左右,很可能再创历史新高。中国股市,情以何堪?管理层还在忙于考虑如何圈钱、圈老百姓的血汗钱。殊不知在2000点一带重启IPO会得到什么报应。

1、道指强劲上扬138点  周二美国股市大幅收高。市场正在等待美联储明天将公布的会议声明,并相信美联储主席伯南克将消除有关央行货币政策的疑虑。  道琼斯工业平均指数上涨138.38点,收于15,318.23点,涨幅为0.91%;纳斯达克综合指数上涨30.05点,收于3,482.18点,涨幅为0.87%;标准普尔500指数上涨12.76点,收于1,651.80点,涨幅为0.78%。  黄金期货下跌16.20美元,收于每盎司1366.90美元。原油期货价格上涨67美分,收于每桶98.44美元。  (沙:美联储会议北京时间今天夜里结束,如果伯南克所发表的声明消除了有关央行货币政策的疑虑,美股还将大涨。目前仅距历史最高位100点左右,很可能再创历史新高。   中国股市,情以何堪?管理层还在忙于考虑如何圈钱、圈老百姓的血汗钱。殊不知在2000点一带重启IPO会得到什么报应。)  2、《华尔街日报》:四大行呼吁央行周三前降存准  北京时间6月18日上午消息,据《华尔街日报》报道,知情人士称,中国大型国有银行正向央行施加压力,要求其释放更多资金,以缓解现金周转困难的不寻常状况。这凸显中国政府在应对金融体系问题时所面临的艰难选择:是注入流动性帮助银行,还是继续控制信贷快速扩张。  流动性紧张状况正引发银行发出要求央行通过下调存款准备金率向市场注入更多资金的一些呼声。中国四大银行之一的一位高管称:“在银行内部,我们希望存款准备金率能在周三晚间前下调。”  另据《中国证券报》今日报道报道,《澳大利亚央行近期或再降息》:澳大利亚央行6月18日公布的6月会议纪要显示,该央行货币政策委员会认为,目前国内通胀前景“可能为进一步放松政策提供空间”,同时认为目前政策适宜,贷款利率处于或接近历史低位。分析人士预测称,如有需要,澳大利亚央行可能会进一步降息,该央行很可能在7月就选择降息,以刺激国内相对疲弱的经济。  (沙:今晚美联储伯南克的声明很可能保持进一步宽松,那么,中国央行继续给外国人送钱么?  为什么呼吁今天降准?因为在等美联储议息的结果。  不排除今晚或明晚、周五晚降准甚至降息的可能性。)  3、趋紧资金面亟待逆回购开闸降准争议渐起  18日银行间市场资金面继续吃紧,资金成本上行势头没有明显止步迹象。面对这一情况,市场对央行能及时展开逆回购的期盼越来越高,同时对于降准的争议也越来越多。  至于下一阶段的资金面,未来一个月的到期资金量较低,且7、8月依然是财政对流动性的紧缩周期,再鉴于央行目前对于资金去杠杆化的态度,后期资金面的压力将更大。  17日央行向公开市场进行了正、逆回购需求询量,但是让市场失望的是,18日包括7天期、14天期逆回购,28天期正回购均再度“询而未发”,仅进行了20亿元3月期央票的招标,发行参考收益率持稳于2.9089%。  (沙:此正所谓昨日俺老沙所说“A股涨不涨,不看肖钢看周行长”。  继续“打油”——  A股涨不涨,  不看肖钢看周行长;  小川说,  涨不涨,还得看克强;  总理说,  涨不涨,最终还得看市场。  呵呵,又转回来了……)  4、IPO或最快下月按新规重启   证监会18日召开新股发行体制改革培训会。一位参会业内人士对中国证券报记者表示,《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见(征求意见稿)》将于21日结束公开征求意见,在修改后将与相关配套措施同步发布实施。他预计,最快在7月会有已过会企业按照新规发行上市,也就是说,IPO可能最快在7月重启。   (沙:再说一遍,在2500点甚至2800点以下重启IPO无异于股市集体自杀。殊不知在2000点一带重启IPO会得到什么报应。  按理说,在接下来的这一个月里,为了为重启IPO制造环境、气氛,股市或强劲上行。  汇金增持银行股等行为已让人们看出些许端倪……   另,如按《证券时报》说法,重启IPO最快也要到7月底,也就是说,8月份将重启IPO.)   5、中金公司:IPO重启后市场会出现“利空出尽”下的反弹行情  中金公司日前发布的研报称,IPO重启时间的确定将在短期内对投资者情绪产生一定的负面影响。不过从前几次IPO暂停和重启时的市场表现来看,IPO重启不影响市场的长期走势,并且在IPO真正重启后的一个月内,市场往往会出现短期的“利空出尽”下的反弹行情。  (沙:也有评论认为:“尽管目前市场仍处于寻底阶段,股指上涨也明显乏力,但倒逼改革的因素依旧在积累,改革的大势不可逆转。管理层或正在等待恰当的催化因素以进一步推进改革,因此后市不排除有超预期的改革”后手“出台,以强力维稳护盘,因此重启IPO不可能在暴跌中进行。”)  6、京深等地房产税试点方案已上报  房价上涨压力增大,可能将倒逼房产税试点扩围。中国证券报记者18日从权威人士处获悉,近期北京、深圳、南京和杭州等多地房产税试点方案已上报,多数方案已接近“最终版本”。房产税试点可能在近期扩围。  国家统计局18日发布的数据显示,5月,在全国70个大中城市中,有69个城市新建商品住宅价格(不含保障房)同比出现上涨,上涨城市比上月明显增多。其中,广州、北京、深圳、上海四个一线城市成为领跑者,涨幅均超过10%  (沙:在地方政府资不抵债的背景下,一方面继续高价卖地还债,使得房价居高难下,另一方面又开征房产税……  房价上涨的原因、征收房产税的理由,都是政府一手、或曰用左手和右手同时造成的。)  7、华尔街上中国概念股闷声猛涨  外贸电商“兰亭集势”打响了中概股今年在美股市场的“头炮”,在短短8个交易日内,股价累计涨幅已经达到80%。  除“兰亭集势”外,近期“当当网”表现同样抢眼,17日“当当网”股价涨至8.08美元,市值达6.42亿美元,创下近12个月以来的新高。自5月初开始,当当网股价一路上涨,相比4月最低点的3.68美元,当当网股价已经翻了一番,上涨幅度超过110%。  此外,许多中国企业的估值也在复苏,唯品会、欢聚时代、搜狐等股价纷纷创下52周新高。  (沙:中国上市公司或投错胎,中国投资者的股票交易账户或也投错胎。)  老沙的感觉  1、须知汇金增持救不了A股,降息降准才能救A股。不排除本周下半周降息、降准的可能性。  2、救A股主要是救主板。救沪综指、深成指。救沪深300.  3、重启IPO后投资者更加会“你扩容我缩容”,将创业板、中小板当做“一个整体的股市”,这样将会使主板中已经越来越被边缘化的周期性行业、夕阳产业、产能过剩企业的股票更加边缘化。  4、我们正面临着一个投资潮流、投资理念、投资标的发生裂变的时代,希望你不要成为“留长辫的男人”或“裹小脚的女人”。舟已行矣,而剑不行?  5、在网络时代、在信息社会,在某些高科技领域,中国几近与欧美强国同时起步。中国A股中,必然会在未来几年中产生“伟大的上市公司”。努力寻找、坚定地持有“能够高成长为大公司的小公司”的股票。  6、只关注你手中的那一只股票。

安信程定华:A股下半年投资机会减少  昨日安信证券2013年中期策略报告会在北京举行,参加该报告会的机构人士逾千名,现场可谓一座难求。  《每日经济新闻》记者注意到,在昨日安信证券的策略报告会上,首席经济学家高善文博士和首席策略分析师程定华博士分别作了宏观报告和策略报告。程定华预计,下半年A股市场投资机会可能弱于上半年,而IPO重启既是风险也是机遇,市场将迎来新公司新机会。高善文则表示,经济复苏或难持续。  作比较:中美宏观、微观表现相反  昨日策略会上,针对市场热议的A股三年来被低估的说法,程定华认为,A股三年来估值水平的下行,并非市场认识犯了错误。  程定华认为,2008年金融危机之后,中国和美国两个国家采用了两种截然不同的方式来应对,美国投资缩减,中国则加强投资。美国在缩减投资之后,宏观经济下行,但从微观来看并非坏事,虽然缩减投资导致失业率上升,但对于企业而言,将员工工资水平支出控制到了较好水平。而中国投资在2009年以后加强,2010年开始,工人工资水平大幅上升,企业加大了这方面支出,2010年~2011年,国内人工成本有大幅上涨。  从财务费用来看,美国投资缩减以后利率下滑,但2009年之后中国利率水平高企,国内的利率难以调整背后是因为投资力度很大,同时企业财务费用高昂。而美国的企业财务费用则大幅降低,资本开支较低,工人工资水平不高。  “根据贴现模型来看,中国企业估值下降是很正常的事情。美国的情况是微观很好,宏观不行;中国相反,表现为宏观很好,微观不好。但股票市场反应的是微观,(因此)估值下降是正常的。”程定华表示,只有A股回归正常现金流和市场利率水平,估值才可以恢复。他坦言,A股缺乏估值中枢,近3年的估值水平下跌没有跌错。  谈地产:投资将继续下降  《每日经济新闻》记者注意到,在昨日策略会上,对于主流观点认为经济增速或表现为“七上八下”,程定华提出了自己的疑惑,认为这一水平或不能长期维持,经济增速低可能低于预判。他认为,判断经济增速的两个关键点分别是出口和房地产投资,但从目前情形看,这两方面因素有可能让经济不能维持在7%~8%。  程定华认为,美国进口的商品中,例如中国的竞争对手墨西哥近年来对美国出口占比开始上升,中国占比出现下降,墨西哥的竞争力已有逐渐超越中国的势头。随着时间推移,如果一直维持这一态势,而工人工资不下调,则出口问题有可能拉低经济增速。  程定华还表示,第二个关键是房地产投资。他认为,今年第四季度房地产销售可能不会太好,房地产投资会下降,若房价下跌,对经济影响较大。  论利率:短期下调有困难  近期短期市场利率飙升引起各方广泛关注,对此,程定华表示,今年M2目标是13%,但实际上5月M2为15.8%,加上前几个月外汇占款超预期增长,显示出货币政策相对宽松、货币供给实际为超预期。然而,对应的GDP名义增长率等实际货币需求却又低于预期。在此背景下,短期利率水平大幅飙升,如果未来投资增速持续保持在20%以上,那么短期利率水平将会居高不下。  具体而言,2012年10月到今年年初,利率变动较小,而外汇占款比例稍有缩减,市场利率就出现飙升。2011、2012年,央行执行的实际是紧缩型货币政策,导致股市、债市下跌。今年M2目标是13%,目前实际M2是15.8%,央行没有进行紧缩,而是采取了相对比较宽松的货币政策。但今年以来名义GDP增速低于预期,预期是11%~12%,现在连10%都不到。在这样的背景下,在今年5月前后外汇占款出现巨额流入,货币供应量超大,需求水平非常小,但是利率水平却并未下调。  《每日经济新闻》记者还注意到,程定华认为,今年房地产投资已现环比下降迹象,对冲这一现象的手段就是增加政府基建投资,目前财政收入不够,如果借钱,就会导致利率水平难以下降,因此最后的结果一定是要有一方放弃。  说配置:关注低估值、弱周期行业  《每日经济新闻》记者注意到,程定华明确表表示,今年下半年A股投资机会弱于上半年,“下半年经济环境不如上半年好,指数上涨必须要有诱因。”  他认为,从下半年行情来看,新股发行既是风险也是机会,可以为市场提供一些新鲜血液,新的公司也代表新的机遇。“我们还是关注弱周期行业,看不出下半年有经济好转迹象。例如TMT行业,估值太高,下半年的市场供应量会起来,对于这些行业会有抑制作用。”  程定华还表示,今年以来有一个因素没有被他们估计到,即融资融券没有得到足够重视。“我们以为是双向的,但其实是单向的,当风险偏好上升时,大家拼命融资,今年5月一个月融资总规模接近600亿元,而去年全年才700亿元,这大大强化了资金对于个股的控制力。”  在行业配置方面,他建议重点关注低估值、弱周期类行业。包括银行、交通运输、食品饮料、汽车、家电、医药行业等。  事实上,安信证券策略报告会一直被市场重视,其原因与该券商此前多次准确判断走势有关。  2010年6月,安信证券举办中期策略报告会,程定华当时判断:随着经济增速达到比较合理的水平,财政政策方面会有一些松动空间,下半年股市有望反弹,但仅是反弹,绝不是反转。当年7月2日,沪指见底2319点,并于11月创下3186点高点。  2011年底,程定华预计2012年反弹高度有限,指数难以有效逾越2800点水平,相对看好上半年市场表现。而在2011年上半年,A股确实出现反弹,全年最高点为2478点。  在2012年中期策略会上,程定华预判2012年下半年A股市场弱势整理概率较大,投资机会弱于上半年。2012年12月初,程定华再次预判,“市场经过前期大幅下跌,已消化了部分不确定性,我们建议投资者在12月逐步加仓。”果然,沪指从2012年12月4日的1949.46点低点一直涨到2013年2月18日2444.80点高点。  道经济:复苏或难持续  《每日经济新闻》记者注意到,在昨日安信证券中期策略会上,首席经济学家高善文也发表了自己的观点。他认为,今年2月份以来国内经济放缓不可避免,从工业用电量和钢材产量增速来看均有放缓。国内生产资料价格下降,美国也有同步表现和反应。  从出口活动来看,实际上出口自去年9月份到今年2月明显加速,但今年2月以后又明显放缓。他认为,全球经济放缓对经济所带来的影响,远大于国内需求增长对经济的拉动。  高善文还表示,近来的一波经济复苏是金融危机之后的脉冲式上涨,并不可持续。他认为,工业活动对于中国和全球经济有明显影响,在工业活动扩张之下,全球央行采取了激进的量化宽松政策,但预期的改善所导致的全球经济活动扩张是不可持续的。2010年美联储实行量化宽松政策;2012年初,欧洲央行为银行间市场流动性提供大规模支持;去年9月以来美联储实施第三轮量化宽松政策,日本央行也采取了超常规货币宽松政策,这些都导致全球股市出现了一段时间的反弹。  然而,今年以来美联储退出量化宽松政策的可能性较大,同时日本也存在退出超常规宽松的可能,最快在今年四季度量化宽松政策影响就会消失,那么经济也会出现脉冲式下降过程。  此外,高善文还认为,外汇占款流入也不具有可持续性,这将导致债券和股票市场活跃局面较难维持,除非央行对于经济再次进行“电击式”刺激。(每日经济新闻)

招商证券:下半年A股重心下移  在招商证券昨日举办的2013年中期投资策略会上,该券商策略研发主管陈文招表示,A股去年底以来的估值回升已较为充分地反映了流动性的改善,下半年面临业绩压力,A股波动重心有可能下移。  陈文招进一步解释称,这是因为一方面美国国债收益率下半年面临回升,中国资本流入可能减缓,而且国内货币供应增速进一步回升的空间已不大,去年底以来的流动性改善可能告一段落;另一方面,中国经济上半年已出现流动性陷阱的迹象,实体经济并没有因流动性宽松而出现改善,下半年业绩检验面临压力。  对于今年下半年宏观经济形势,陈文招认为,目前的经济受制于房地产政策走向不明朗和抑制“三公消费”等诸多政策因素的干扰,未来随出口回升和财富效应带动消费的企稳,下半年有望形成回升趋势。招商证券宏观研究团队下调全年经济增速预测至7.9%,今年各季度同比增速预测为7.7%、7.8%、8.1%、7.9%。  招商证券宏观研究团队称,2013年通胀走势前低后高,全年通胀同比增长2.8%,通胀走势逐季走高,各季度同比增速分别为2.4%、2.6%、2.8%、3.2%。通胀上行的趋势导致货币政策在2014年第四季度可能改变中性的态度。  在行业配置方面,招商证券策略研究团队发布的研报显示,从经济转型的中长期角度看,值得配置的领域将主要局限在服务(地产金融)、消费(汽车、家电、医药、食品饮料、服装等)和新兴行业(环保、TMT、文化传媒、军工等)。(证券时报网)

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